Сеанс черной магии в театре "Варьете" продолжается. Зрители расхватывают деньги, летящие в зал, женщины меняют свою одежду на новую из дамского магазина. Исчезновение денег и одежды вызывает скандал. Все это привлекает внимание властей и НКВД. В больнице Мастер начинает рассказывать Бездомному о себе, о Маргарите и о своей книге