Действие фильма разворачивается в Сиднее 1959 года на фоне культурного расцвета Австралии, разрушения классовых структур и феминизации. В ожидании результатов выпускных экзаменов и в мечтах о Сиднейском университете, Лиза устраивается на летнюю подработку в большой универмаг. Новые друзья открывают девушке глаза на взрослый и незнакомый ей мир.
Фантастическая лента по одноименному роману Дэниела Уоллеса рассказывает о фантазере и выдумщике Эдварде Блуме, который любил рассказывать небылицы. Перед самой своей смертью он решает заразить своей любовью сына Уильяма, серьезного и прагматичного юношу. Эдвард рассказывает ему историю своей жизни, такой необычной, что она больше похожа на сказку. Уильяму с трудом верится в услышанное. В истории отца есть и великаны, и оборотни, и колдуньи с волшебниками, и непроходимые чащи. Только после смерти Эдварда он понимает, что последняя история, которую отец рассказывал с большой неохотой, несет в себе долю правды.